நாம் இன்று பார்க்க போகும் தலைப்பு மிகவும் முக்கியமானதும், முதலீட்டாளர்களுக்கேற்ப ஒரு ஆழமான புரிதலைத் தரும் தலைப்பாகும். இது என்னவென்றால் FII Long Short Ratio (எஃப்ஐஐ லாங் ஷார்ட் ரேஷியோ). இந்திய பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்யும் அனைவரும் இந்த தரவின் முக்கியத்துவத்தை புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.
இந்த FII Long Short Ratio என்பது என்ன? ஏன் இது முக்கியம்? இது எவ்வாறு நமக்கு உதவுகிறது? போன்ற அனைத்து கேள்விகளுக்கும் இந்த கட்டுரை வழிகாட்டும்.
FII Long Short Ratio என்பது என்ன?
இந்திய பங்குச் சந்தையில் FII (Foreign Institutional Investors) எனப்படும் வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். இவர்கள் பெரும்பாலும் Derivatives என்ற வகை பரிமாற்றங்களில், குறிப்பாக Index Futures & Options-இல் அதிக அளவில் வர்த்தகம் செய்கின்றனர்.
இந்த வகை வர்த்தகங்களில், அவர்கள் எவ்வளவு அளவிற்கு Long Position (பங்குகளை வாங்கும் நிலை) எடுத்துள்ளனர் மற்றும் Short Position (பங்குகளை விற்கும் நிலை) எடுத்துள்ளனர் என்பதை அடிப்படையாக கொண்டு கணக்கிடப்படுவதுதான் Long Short Ratio.
ரேஷியோ = Long Positions / Short Positions
இது ஒரு நாள் அடிப்படையில் NSE (National Stock Exchange) வெளியிடும் தரவுகளிலிருந்து கணக்கிடப்படுகிறது.
இந்த ரேஷியோ நமக்கு ஏன் முக்கியம்?
இந்த ரேஷியோவைக் கொண்டு நாம் ஒரு முக்கியமான தகவலை தெரிந்து கொள்ள முடியும் — அதாவது மார்க்கெட் சென்டிமென்ட் (Market Sentiment). இதன் மூலம் பங்குச்சந்தை புல்லிஷா (Bullish) அல்லது பேரிஷா (Bearish) இருக்கும் என்ற ஒரு முன்னறிவிப்பு பெற முடியும்.
எடுத்துக்காட்டு:
- ஒரு நாளில் FII-கள் 20% Long மற்றும் 80% Short பொசிஷன்களாக வைத்துள்ளனர் எனக் கொண்டால், அது சந்தை பேரிஷ் சென்டிமென்ட் (மற்றும் கீழ்நோக்கி போக்கை) காட்டும்.
- அதேபோல், 80% Long மற்றும் 20% Short என்றால் சந்தை புல்லிஷ் சென்டிமென்ட் (மேல்நோக்கி போக்கை) காட்டும்.
இந்த தகவலின் அடிப்படையில், நாம் சந்தையில் வரவிருக்கும் மாற்றங்களை முன்கூட்டியே யூகிக்க முடியும்.
ஏன் இது முக்கியமான ஒரு Leading Indicator?
பங்குச்சந்தையில் சில நேரங்களில் பெரிய மாற்றங்கள் நேரிடும். அவை எதிர்பாராததாக இருக்கலாம். அதனை முன்னதாக உணர வழிவகுக்கும் ஒரு முக்கியமான Leading Indicator என்பதால்தான் இந்த FII Long Short Ratio முக்கியமானது.
ஒரு வரலாற்றுப் பதிவு:
- மார்ச் 2020 : FII Long Short Ratio சுமார் 1089 ஆக இருந்தது — இது மிக எக்ஸ்ட்ரீமான புல்லிஷ் நிலையை காட்டியது. அதன்பின் ஏற்பட்ட மார்க்கெட் ரிவர்சல், அனைவரும் பார்த்தது போலவே, மிக பெரிய பியர் மார்க்கெட் மாற்றமாக மாறியது.
- ஜூன் 2022: அந்த காலப்பகுதியில் ரேஷியோ 10:90 என்ற அளவில் இருந்தது. அதாவது அதிகமாக Short Positions இருந்தன. அதன்பின் பங்குச்சந்தையில் ஒரு பெரிய புல்லிஷ் Rally ஆரம்பமானது.
தற்போதைய நிலை (ஆகஸ்ட் 1, 2025)
ஆகஸ்ட் 1, 2025-ன் நிலைபடி, FII Long Short Ratio 9.35:91 என்ற அளவில் உள்ளது. இது என்ன சொல்கிறது?
- FII-கள் மிக அதிகமாக Short Positions எடுத்துள்ளனர்.
- சந்தையில் தற்போது பெரும் பேரிஷ் சென்டிமென்ட் உள்ளது.
- ஆனால், இது ஒரு முக்கியமான புள்ளி: இவ்வாறான எக்ஸ்ட்ரீம் பேரிஷ் நிலைகள், ஒரு பெரிய புல்லிஷ் ரிவர்சலுக்கு வாய்ப்பு தரும்.
இதற்கான காரணம் என்னவென்றால், ஒரு நல்ல நியூஸ் அல்லது பொருளாதார மாற்றம் வந்தால், FII-கள் எடுத்துள்ள Short Positions-ஐ கவர்டு செய்ய தொடங்குவார்கள். அதன் விளைவாக சந்தையில் ஒரு பெரிய மேலோட்டம் ஏற்படும்.
இந்த ரேஷியோவை பயன்படுத்தும் வழிகள்:
- Backtesting செய்யுங்கள் – கடந்த வரலாற்று தரவுகளுடன் இந்த ரேஷியோவின் தாக்கங்களை ஒப்பிட்டு, உங்கள் புரிதலை மேம்படுத்துங்கள்.
- Decision Making Tool – நீங்கள் Buy/Sell position எடுக்கிறபோது, இது ஒரு பரிசீலனைக்குரிய துணைத் தகவலாக இருக்கட்டும்.
- Combine with Other Indicators – MACD, RSI, Volume, FII/DII Activity போன்ற மற்ற டெக்னிக்கல் மற்றும் சென்டிமென்ட் இன்டிகேட்டர்களுடன் இணைத்து பார்த்தால் முடிவுகள் சிறப்பாக இருக்கும்.
முக்கியமாக கவனிக்க வேண்டியவை
- இந்த ரேஷியோ ஒரு Standalone Indicator அல்ல. அதாவது இதைப் பார்த்துவிட்டே Buy/Sell செய்வது சரியல்ல.
- இதைப் பயன்படுத்தும்போது மற்ற Fundamental & Technical Analysis தகவல்களையும் இணைத்து பாருங்கள்.
- இந்த ரேஷியோ தோற்றுப் போக்கைக் காண்பிக்கும் (Sentiment Indicator), ஆனால் அது மார்க்கெட்டின் துல்லியமான இயக்கத்தை 100% உறுதி செய்யாது.
முடிவுரை :
FII Long Short Ratio என்பது ஒரு சாதாரண எண்ணிக்கை மட்டுமல்ல. அது ஒரு சந்தையின் உள்ளுணர்வை வெளிப்படுத்தும் வழிகாட்டி போன்றது. பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்யும் அனைவரும் இந்த ரேஷியோவை புரிந்துகொண்டு, அதை ஏற்றவாறு பயன்படுத்தினால், நல்ல முடிவுகளை எடுக்க முடியும்.
Discalimer!
The content provided in this blog article is for educational purposes only. The information presented here is based on the author's research, knowledge, and opinions at the time of writing. Readers are advised to use their discretion and judgment when applying the information from this article. The author and publisher do not assume any responsibility or liability for any consequences resulting from the use of the information provided herein. Additionally, images, content, and trademarks used in this article belong to their respective owners. No copyright infringement is intended on our part. If you believe that any material infringes upon your copyright, please contact us promptly for resolution.