PE Ratio Vs ROE – எது சிறந்தது?
நாம் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்யும் போது, பல நிதி அளவுகோல்களை (financial ratios) பயன்படுத்துகிறோம். அவற்றில் இரண்டு முக்கியமானவை தான் PE Ratio மற்றும் ROE. இந்த இரண்டு விகிதங்களும், ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நிலையைப் புரிந்து கொள்ள உதவுகின்றன. ஆனால் அவை கூறும் தகவல்கள் வெவ்வேறு கோணத்தில் இருக்கும்.
இந்த வலைப்பதிவில், PE Ratio மற்றும் ROE என்றால் என்ன? அவற்றின் முக்கியத்துவம் என்ன? எந்த சூழலில் எது சிறந்தது? என்ற அனைத்தையும் விரிவாகப் பார்ப்போம்.
PE Ratio (பங்கு விலை - லாப விகிதம்) என்றால் என்ன?
PE Ratio = பங்கு விலை / ஒரு பங்குக்கான லாபம் (EPS)
PE Ratio என்பது ஒரு பங்கின் தற்போதைய விலையை அதன் ஈபிஎஸ் (EPS - Earnings Per Share) உடன் ஒப்பிட்டு மதிப்பீடு செய்யும் ஒரு அளவுகோல்.
எடுத்துக்காட்டு:
ஒரு நிறுவன பங்கு ₹100-க்கு விற்கப்படுகிறது, அதன் EPS ₹10 என்றால்:
PE Ratio = ₹100 / ₹10 = 10
இதற்குப் பொருள், முதலீட்டாளர்கள் அந்த நிறுவனத்தின் ஒரு ரூபாய் லாபத்திற்காக ₹10 செலுத்த தயாராக இருக்கிறார்கள்.
PE Ratio-வின் பயன்கள்:
- ஒரு பங்கு சந்தை மதிப்பீட்டிற்கு விட அதிகமாக அல்லது குறைவாக விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை இந்த விகிதம் மூலம் அறிய முடியும்.
- குறைந்த PE : பங்கு விலை ஈபிஎஸ்-ஐவிட குறைவாக இருக்கலாம், இது நல்ல முதலீட்டு வாய்ப்பு ஆக இருக்கலாம்.
- அதிக PE: எதிர்பார்ப்பு அதிகமாக இருக்கலாம், ஆனால் சில சமயம் இது பெரிய ஆபத்துக்கு வழிவகுக்கலாம்.
ROE (Return on Equity – மூலதன வருவாய் விகிதம்) என்றால் என்ன?
ROE = நிகர லாபம் / பங்குதாரர் ஈக்விட்டி
ROE என்பது ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்களிடமிருந்து பெற்றுள்ள முதலீட்டை வைத்து எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதைக் காட்டும் அளவுகோல்.
எடுத்துக்காட்டு:
ஒரு நிறுவனம் ₹10 கோடி பங்குதாரர் ஈக்விட்டி வைத்திருக்கிறது, அது ₹2 கோடி லாபம் ஈட்டுகிறது எனில்:
ROE = ₹2 கோடி / ₹10 கோடி = 20%
இதன் அர்த்தம் – பங்குதாரர்களிடமிருந்து பெற்ற ₹100க்கு ₹20 லாபமாக வருகிறது.
ROE-வின் பயன்கள்:
- நிறுவனம் எவ்வளவு திறமையாக பணத்தைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது.
- அதிக ROE உள்ள நிறுவனம், தனது பங்குதாரர் முதலீட்டை திறமையாக நிர்வகித்து லாபமாக மாற்றுகிற வணிக மாதிரியை கொண்டிருக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
- ROE-ஐ தொடர்ச்சியாக அதிகமாக வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள், நம்பகமான முதலீடு ஆக இருக்கலாம்.
PE Ratio Vs ROE – ஒப்பீடு :
|
விவரம்
|
PE Ratio
|
ROE
|
|
எதை அளக்கிறது?
|
பங்கு விலை மதிப்பீடு
|
லாபத்திறன் / பணம் உபயோக திறமை
|
|
முதலீட்டாளருக்கு பயன்பாடு
|
பங்குகள் சந்தை மதிப்பை விட அதிகமாக விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை அறிய
|
உங்கள் முதலீட்டை நிறுவனம் எவ்வாறு பயன்படுத்துகிறது என்பதை அறிய
|
|
சிறந்த மதிப்பு
|
குறைந்த அல்லது நியாயமான PE Ratio
|
15% - 20% அல்லது அதற்கும் மேலான ROE
|
|
எச்சரிக்கை
|
அதிக PE → Overvalued ஆக இருக்கலாம்
|
ROE அதிகமாக இருந்தாலும் கடனை அதிகம் எடுத்திருக்க வாய்ப்பு
|
எது சிறந்தது?
இவை இரண்டும் மாறுபட்ட நோக்குகளில் பயனுள்ளதாக இருக்கின்றன. PE Ratio ஒரு பங்கின் விலையை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது, ROE நிறுவனம் உங்கள் பணத்தை எவ்வாறு லாபமாக மாற்றுகிறது என்பதை காட்டுகிறது. மிகச் சிறந்த நிறுவனங்களை அடையாளம் காண இரண்டும் சேர்த்து பார்க்க வேண்டும்.
முடிவுரை :
1. ஒரு நல்ல முதலீட்டு நிறுவனம் என்பது:
- உயர்ந்த ROE (15%க்கு மேல்)
- குறைந்த அல்லது நியாயமான PE Ratio
2. தனித்து எதையும் நம்பி முடிவெடுக்க வேண்டாம் – மற்ற நிதி அளவுகோல்களோடு சேர்த்து மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.
Discalimer!
The content provided in this blog article is for educational purposes only. The information presented here is based on the author's research, knowledge, and opinions at the time of writing. Readers are advised to use their discretion and judgment when applying the information from this article. The author and publisher do not assume any responsibility or liability for any consequences resulting from the use of the information provided herein. Additionally, images, content, and trademarks used in this article belong to their respective owners. No copyright infringement is intended on our part. If you believe that any material infringes upon your copyright, please contact us promptly for resolution.